为什么放水救不了币圈?

本文无意于劝退或制造恐慌,我自己本身就是币圈的看多着,并且我的投资也都重仓在币圈。重仓看多,不是看空。因此,我和大多数人一样,都希望比特币可以站上 1.2 万美金。

因此这篇文章仅仅是我站在金融角度对现在的一个理解,说的不对的地方欢迎指正。

放水的逻辑是什么?

我们先理解一下什么是放水。所谓放水就是各国央行(中国是人行、欧盟是欧洲央行、美国是美联储)通过货币政策向市场内注入流动性,简单来说就是 —— 撒币。

各中传导逻辑太过复杂,不同国家的路劲不太一样,但大致说来的结果就是:市场里的钱变多了,贷款变得更容易了,而存款的收益下降了。对企业而言,可以贷款多开几条流水线,供给充沛了。对于个人而言,可以刷信用卡多买些东西,需求增强了。

供给充沛了,需求增强了,那经济自然就上去了。

那么为什么放水可以刺激股市或者房市?逻辑是这样的:钱会自动的向收益率高的池子集中,放水出来的钱也是如此。这些资金如果流入股市,那就是股价飞涨,流入房市那就是房市飞涨。

但问题是,我们现在处于周期的最末端,再叠加上这一时期的特殊情况。结果就是,放水也刺激不了美国股市。对于经济前景的担忧,让大家更愿意持有现金。连股市都刺激不了,又怎么可能刺激的了币圈?

为什么要放水?

美联储为什么要放水?因为美国的经济的增长已经下降到一个很危险的状况了。

首先,美国的工业是不完整的(全世界只有中国是有完整工业体系的),它本身的口罩产能就非常少,根本不够国内使用的。现在临时生产,更不现实。所以美国的工业体系抗风险能力是很弱的,它是靠金融立国的。

其次,前几个月的时候中国大批量的在全球境内采购口罩。本来口罩的产能就不足,还被中国早早的买走了大量的现货(甚至是直接买走了工厂)。

第三中国是最重要的药品、电子、稀土等的原材料产地和加工地,如果中国不复工,美国上到 iPhone、药品,下到口罩、手套全部都会缺货。

请问下在这样的情况下,你是更愿意把钱留在手里,还是去换成投资品?大家连报复性消费都没有了,谁会有空买加密货币?

不论美股还是币圈的暴跌,实质上都是经济向下的反应,这并不是我们向市场注入多少流动资金就可以解决的问题。

比特币的价值从何而来

本质上来说,比特币和房子、股票一样都是财富的蓄水池。这也就是说,比特币的本质价值在于:我们认为某一天会有一个人用更高(或更低)的价格买入我手里的比特币。

这个道理,其实大家都明白。比特币的价值跟什么社会实验、稀缺以及你在上面投入了多少的电力、网络是否安全并没有什么太大的关系。事实上,黄金是如此,非刚需住房也是如此。

结合前面说的,现在是周期的尾端经济状况大家有目共睹,有多少人会去接盘比特币?如果没有,那么比特币的牛市又从何而来?比特币都没有牛市,那剩下的币更不可能出现真正的牛市(坐庄操盘不算牛市)。

减半为何成不了牛市?

币圈还有一个特别神奇的逻辑,叫做「减半牛」。当然,现在的情况来看已经证明这个逻辑在 2020 年不成立了(我强烈希望市场打脸!!!)。

鼓吹减半牛市的核心逻辑是,数量变少了所以比特币变得更稀缺了。而且矿工是不会干亏本的买卖,所以矿工一定会把币价推上去的。

但问题是,第一减半并不会导致比特币的供给减少,更不会加剧稀缺。第二,矿工如果有钱左右币圈,那他干嘛还要去当矿工?这个逻辑就是为何巴菲特不会投资比特币,美国的专业投资机构不会玩小市值股票(这个另一方面原因是监管禁止)。

先说减半为何不会导致比特币供给减少。如果我们把比特币想象成泳池里的水,矿工挖出来的奖励想象成水管。那么很显然,我们只是把一个大水管换成了一根小水管,比特币的总量依然在增加。

我们现在面临的问题是,需求在减少(参见比特币价值从何而来这一部分),因此把大水管换成小水管并不会有实质的影响。

第二,为何矿工不会推高币价。很简单,矿工没有这个能力。比特币虽然不过才 1600 亿美金的市值(巅峰时期的苹果超过万亿),但也不是普通资金能拉得动盘的。还是那句话,矿工如果有能力拉盘比特币,就没必要再挖矿了,完全可以去跟巴菲特老爷子学习价值投资了。

比特币想有牛市,就需要大量的增量资金。而从目前来看,币圈乱成这样真正的机构投资者不太可以大规模重仓。而小散户,现在正忙着纠结怎么保住自己的财富,更不可能会加仓。

因此,在下一轮经济周期开始前,比特币牛市不会出现。比特币牛市不出现,那么币圈的牛市更不可能会出现。

为什么我继续看多币圈?

说了那么多,估计很多人以为我已经去开了空单,但实际上没有。不仅没有,在这轮暴跌之后我还陆陆续续的从 60% 的仓位加到了 80%。

我前面说过,我们处在四个经济周期的尾部(康波周期、建筑周期、 库茨涅茨周期、朱格拉周期,有兴趣的可以查一下)所以牛不会来。但是周期周期,有向下就会有向上,到底了基本上也就意味着要开始新一轮的高速增长了。

这是我看多的第一个逻辑,就是牛迟早会来,如果不能精准的预测,那就慢慢的等。年轻人别的资本没有,但是时间一直会有,所以我可以慢慢的等。

第二个逻辑,那就是区块链技术也许有可能会成为下一轮周期的开启者。上一轮周期的开启是什么,是中国切入到全球供应链叠加信息技术(互联网)的高速发展。所以我们可以看到驱动经济增长的基本上就是制造业和互联网。那么下一轮呢?

我认为,5G、AI、区块链、大数据、高端制造,这些最终会组合在一起形成一个新的周期。而伴随这个周期的生产力大爆炸将会创造大量的社会财富,这些社会财富终究需要一个蓄水池。

别忘了,操盘这一批财富的人将会是千禧一代的精英。他们不会再去为旧时代的资产抬轿子,如此千禧一代的黄金才有可能迎来真正的「牛市」!

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2 Replies to “为什么放水救不了币圈?”

    1. dei 呀!我们现在面临的根本不是啥金融危机,而是实打实的经济危机了。

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